Investovanie do drahých kovov, ako je zlato a striebro, je populárnou stratégiou na diverzifikáciu portfólia a zabezpečenie majetku. Avšak, predtým ako sa rozhodnete investovať, je dôležité pochopiť rozdiely medzi nákupom a výkupom drahých kovov, ako aj faktory, ktoré ovplyvňujú ich cenu.
Prečo investovať do drahých kovov?
Zlato zaznamenalo vysoký rast, spôsobený viacerými faktormi. Jedným z nich je aj zvýšený dopyt po zlate zo strany štátov a národných bánk rozvíjajúcich sa krajín ako sú Čína, India alebo Rusko. Práve vzhľadom na tento vývoj je zlato v posledných rokoch vyhľadávaným zdrojom aj krátkodobého zhodnocovania prostriedkov. Zlato je stabilizačná zložka vhodná na diverzifikáciu portfólia. Pri optimálnom nastavení investičného portfólia by do zlata malo smerovať maximálne 10 % úspor investora. Ostatné by mali smerovať do akcií alebo dlhopisov.
Dokonca je možné nakúpiť „papierové“ zlato, t.j. certifikát, ktorý sa zhodnocuje ako zlato. Výhodou „papierového“ zlata je, že nemáte žiadne starosti s jeho úschovou. Naopak, niekto chce mať nakúpené zlato bezpečne odložené v domácom trezore. Zlato je možné kúpiť si naraz, alebo si doň postupne sporiť, čo je v konečnom dôsledku výhodnejšie. Nemusíte čakať na chvíľu, kým budete mať dostatok peňazí na nákup zlata, ani na vhodný moment a riešiť otázku, či je cena zlata na trhu práve výhodná. Do zlata je možné investovať už od čiastky 50 eur mesačne.
Vybrať si spoločnosť, ktorá zabezpečuje aj výkup zlata, je bezpečnejšie. Už pri nákupe je totiž veľmi dôležité myslieť na to, čo v prípade, ak sa rozhodnete zlato odpredať. Minca “Viedenskí filharmonci” je uncová zlatá minca, ktorá nestojí tisíce eur, takže si na ňu ľahko našetríte. Dokonca nemusíte mať peniaze na nákup mince naraz. Jednoducho sporíte podľa svojich možností, už od 50 eur mesačne. Zakaždým, keď nasporíte na jednu mincu, zlato vám bude bezpečne doručené domov. Spoločnosť Golden Oak Trust vám zároveň garantuje spätné odkúpenie zlatých mincí. Investovať do zlata nebolo nikdy jednoduchšie. Vďaka online prístupu ku svojmu účtu máte svoju investíciu stále pod kontrolou.
Rozdiel medzi spotovou cenou a cenou fyzického kovu
Často sa stretávame s otázkou, prečo je cena strieborných a zlatých zliatkov vyššia, než cena uvedená na dennom grafe zlata a striebra. Dôvodom je, že porovnávate cenu spotu s cenou fyzického kovu. Ide o podobný príklad, ako keď napríklad porovnáte cenu nafty na burze a pri benzínovej stanici. U fyzického kovu je potrebné počítať s ražebným prémiom, náklady na dopravu, skladovanie, hedžovanie, zdanenie a podobne. Cenu veľmi ovplyvňuje tiež aktuálna dostupnosť zliatku na trhu. Ďalej je potrebné si uvedomiť, že existujú menej obľúbené (a teda lacnejšie) zliatky a naopak zliatky žiadané, ktorých je nedostatok (a preto sú drahšie). Veľký vplyv na obľubu medzi investormi má predovšetkým likvidita zliatkov.
Cena Silver Eagle a Maple Leaf (ale napríklad i ďalších zlatých alebo strieborných mincí či zliatkov) sa líšia kvôli značke, sériovosti razby, likvidite, prémie producenta, aktuálny dostupnosti atď. Renomovaný rafinér (alebo mincovňa) si môžu účtovať väčšie maržu (prémium), pretože ich mince (zliatok) je žiadanejší. Spravidla to budú výrobcovia, ktorí majú obrovskú likviditu. Ale neplatí to úplne univerzálne. Napríklad Silver Eagle je globálne neznámejšou strieborná invstiční mince, mince Maple Leaf ho zdarne doťahuje, cez to je o dosť lacnejšie.
Ale je tu samozrejme výnimka z pravidla: Existujú tiež mince, ktoré sú vzhľadom na obsah kovu veľmi drahé, hoci nedosahujú raziacich objemov. Ide napríklad o mince s nákladnejším typom razby (čínske pandy pod.) Alebo o mince razené v limitovaných objemoch. V tomto prípade sa však už odchyľuje od bežných typov a pozvoľna prechádzame k minciam iného typu. Ak niektoré likvidné mince sú v určitom čase ťažšie dostupné, zvýši sa ich prémium a teda aj cena. Ďalším dôvodom môže byť fakt či mince je alebo nie je IRA acceptable.
Spätný výkup drahých kovov
Spätný výkup si každý dealer nastaví tak, ako mu vyhovuje. Aktuálne je napríklad väčší dopyt po určitom type mince vyššia, čo sa premietne do podmienok výkupu. Všeobecne ale spätný výkup, najmä u investičného striebra, vhodný cez dealera nie je. Použite radšej Burzu Drahých Kovov, tu budete predávať za Vami stanovenú cenu, ktorá sa bude iste podobať aktuálnej predajnej cene obchodníkov.
Čo by ste mali vedieť o investovaní do drahých kovov
Pri striebre je rozdiel medzi nákupnou a výkupnou cenou (tzv. spread) vo všeobecnosti vyššie ako u zlata. Je to dané primárne vysokým prémie. Premium je však prítomných aj u väčších zliatkov a tehál - to je dané skutočnosťou, že striebra je v investičnej forme skrátka málo, takže ponuka nestačí pokrývať dopyt. Druhým dôvodom väčšieho spreadu oproti zlatu je fakt, že trh s fyzickým investičným striebrom je podstatne menší a nie je zatiaľ tak rozvinutý ako trh zlata. To sa však netýka napríklad USA, kde existuje veľa subjektov, malých i veľkých, ktoré sa striebrom obchodujú a tým zefektívňujú trh a tlačia na zužovanie spreadu medzi nákupnou a predajnou cenou. V Európe je situácia iná - trh s fyzickým striebrom tu organizuje len niekoľko subjektov a investičného striebra je tu veľmi málo. Z týchto dôvodov je zaisťovanie výkupe samo o sebe veľmi zložité.
Zlato verzus Striebro: Do čoho investovať?
Neexistuje univerzálna rada, do čoho, prečo a ako investovať. Sám musíte posúdiť, čo chcete investíciami získať, respektíve k čomu Vám má investície dopomôcť. Ide Vám o cenový zisk, o zabezpečenie staroby, alebo o diverzifikáciu Vášho portfólia? Aké percento svojich prostriedkov a v akom časovom horizonte investujete do kovov? Čo si od investície do drahých kovov sľubujete? To všetko si musíte veľmi starostlivo zvážiť a tieto otázky si sám zodpovedať. Finálne rozhodnutie za Vás nikto urobiť nemôže.
Výhody i nevýhody zlata i striebra iste dokážete sám posúdiť a skombinovať s Vašou investičnou stratégiou. Verte, že DPH nie je kľúčovým faktorom pre rozhodovanie o investícii a väčšina strieborných mincí obsahuje len minimálnu daň (osobitný režim).
Je investícia do striebra riskantná?
Cena striebra na trhoch je veľmi volatilné. Dôvodom volatility striebra je, že trh so striebrom je veľmi malý. Každý väčší nákup preto hýbe cenou. Ale zásadným omylom, rozšíreným medzi laikmi, je zmiešavanie trhu fyzického striebra a trhu "papierového striebra" - kontraktov na burze. Cena fyzického investičného striebra nemá totiž s "papierovým" veľa spoločného. Na COMEX (tj. Na US futures trhu kde sa obchoduje kontrakt striebra) je cena striebra v obrovskom meradle manipulované a absolútne neodráža skutočnú ponuku a dopyt. Tento fakt je známy profesionálnym obchodníkom, bohužiaľ nie i laickej verejnosti.
V investorskej sekcii nájdete konkrétne dôkazy. Pôjde predovšetkým o ukážku nesmierneho množstva short (tj. Krátkych) pozícií, ktoré držia dve veľké americké banky. Ďalším dôkazom je napríklad skutočnosť že na COMEX existujú kontrakty na oveľa väčšie množstvo striebra, než v skutočnosti vôbec existuje v jeho depozitároch! Aby sme si tento fakt priblížili z praktického hľadiska, použijeme situáciu z minulého roka. V novembri 2008 bola cena striebra na COMEX stlačená dokonca pod $9 za uncu. V rovnakom čase sa ale fyzické striebro - mince a zliatky - predávali v USA s obrovským prémie (prirážkou oproti spot cene na trhu). Na jednouncových minciach činilo toto premium dokonca viac ako 100%! Investičného striebra bol veľký nedostatok - akonáhle sa čokoľvek objavilo u veľkododávateľov, okamžite to bolo predaných. A aká bola situácia v Európe? Ešte zaujímavejšie. Investičné jednouncovej mince sa tu predávali v prepočte za $25 i viac. Teda ... vlastne sa nepredávali. Prečo? V Európe skrátka v novembri 2008 žiadne investičné striebro nebolo k zohnaniu!
Ľudia, ktorí v roku 2008 nakúpili strieborné mince alebo investičné zliatky napríklad za $15, aj na jeseň mohli predávať stále za $15, v prípade mincí ešte drahšie. Skrátka investori, ktorí mali fyzické striebro, ľudovo povedané "pod vankúšom", zarobili. Úplne opačná situácia bola bohužial "papierovom" striebre. Ľudia, ktorí nakúpili papierové striebro na burze (tj. Kontrakty na Comex), prípadne využili iného investičného inštrumentu (ETF, strieborné podielové fondy), na jeseň pri cene $9 mali priebežnú stratu cez 40%! Nenakúpili totiž skutočné striebro, ale len papierový záväzok od fondu, ktorý fyzické striebro s najväčšou pravdepodobnosťou vôbec nemal.
Prečo rastúca cena striebra nemusí tešiť?
Rastúce ceny striebra znamenajú drahšie nákupy kovu. Aj Vy by ste bol nepochybne radšej, keby mohol nakupovať za nižšie ceny. Striebro držíme ako ochranu proti krachu meny, proti hyperinfláciu, ako rezervu na starobu pod.
Alternatívy k drahým kovom
Diamant nemožno považovať za stabilný a konzervatívny investičný nástroj. Ak hovoríme o benzínových čerpacích staniciach, skúsme ešte jedno zaujímavé porovnanie. V roku 1960 stál v USA galón benzínu asi 30 centov - galón bolo teda možné zaplatiť tromi striebornými deseticent. Dnes stojí galón benzínu viac ako desaťkrát toľko, cez $ 3. Napriek tomu aj dnes by ste si za tie tri strieborné deseticent mohli kúpiť galón benzínu - práve vďaka hodnote striebra, z ktorých sú vyrobené. Je tomu tak aj pri dnešných, veľmi nízkych a manipulovaných cenách striebra.
Záver
Investovanie do drahých kovov si vyžaduje dôkladné zváženie a pochopenie trhu. Dôležité je rozlišovať medzi spotovou cenou a cenou fyzického kovu, zohľadniť faktory ovplyvňujúce cenu mincí a zliatkov, a mať jasnú investičnú stratégiu. Či už sa rozhodnete pre zlato alebo striebro, je nevyhnutné vybrať si spoľahlivého obchodníka a zvážiť všetky riziká a výhody.